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5月6日，巴菲特股东大会，就要来了！亚汇网“投资界春晚”节目单已出，12场直播还有1场大戏，全球6大城市联播！全天轮动，点击收看连麦直播>>格雷资产张可兴、南方东英张忻哲：巴菲特投资之道格雷资产董事长张可兴表示，巴菲特今年的投资相比去年有一些变化，比如减持了将近一半的比亚迪，获利了200多亿港币，回报有30倍左右。他是在2022年减持的，当时国内A股新能源汽车赛道还是最强主线之一，而且芒格看好的喜马拉雅资本创始人李录也在更大幅度地减持，这个变化非常大。巴菲特从2007、2008年开始接受芒格的说服，投资比亚迪。芒格说王传福是爱因斯坦型的天才，所以巴菲特也是破天荒地买了没什么确定性的新能源汽车。当时巴菲特未必能看到新能源汽车会像今天这样，中国渗透率30%，全世界渗透率10%。但这笔投资回头来看是非常成功的。我们客观来看比亚迪还有没有市场空间呢？我认为新能源汽车赛道市场还处在3-5年中高速增长阶段，年化增速能达到20%。比亚迪的长期增长空间也有，但是不大，1万亿市值涨到2万亿就差不多了。我们不能期待比亚迪马上做到智能化，超越特斯拉，所以把它当作电动车来估值，就是1.5-2万亿的空间，这个时点巴老爷子减持是可以的。而且以巴老爷子的资金体量来看，减持也是合理的。第二个变化是对石油大幅增持。对西方石油公司的持股加在一起有400亿美金，占比非常高，而且是持续增持。巴菲特从2003年就开始投资中石油，后来石油价格涨到140-150美元/桶，中石油股价涨了10倍，然后老爷子退出，收益非常好。巴菲特现在增持石油，至少代表他认为未来一段时间油价不会大幅下跌，会不会大涨也不一定。所以单靠股息回报就能有很好的收益率。这也是和现在很多人预期不太一样的点。